Обвал 2014

С формальной точки зрения дефолта не было, как его формально не было и в 1998 году к слову. Фактически он родимый пришёл и привёл в чувство всех кого еще можно привести. Россияне в 2014 году стали беднее в 2 раза, ровно настолько обвалился курс национальной валюты.  Более того рубль стал самой слабой валютой в мире, и впервые в истории показал такое бодрое падение в натуральных величинах.

Именно так неприглядно, выглядит финансовая катастрофа, и в силу своих масштабов оценить её в полной мере можно будет только в будущем. Однако кое-что, можно сказать уже сегодня.

Если валюта может упасть в цене на 30% за 2 дня, то эта самая валюта непригодна для ведения расчетов, и во всех случаях когда это возможно, её использование стоит избегать, из-за чудовищных рисков. Рынок от такого шока, будет отходить десятки лет, и это в идеальных условиях, в реальности срок еще может увеличиться. Уже сейчас рушатся производственные и логистические цепочки. Уже сейчас крупные поставщики перестают закупать одежду, а производители замораживают деятельность, а ведь это лишь жалкое начало.

Дефолт 2014 будет по своим последствиям страшнее, чем дефолт в 1998 году, как класс отсутствуют свободные производственные мощности, внешние рынки закрыты по политическим причинам, а значит и открыться могут только вследствие политических решений. При этом объём внешнего долга по факту составляет 80% от ВВП. Данную цифру необходимо пояснить и расшифровать. Вместе с курсом валюты объём произведённых в стране товаров и услуг упал тоже в 2 раза. Лучше всего происходящее характеризует следующая картинка.

 

Катастрофа началась из-за того, что нерезиденты в едином порыве стали скидывать ставшими убыточными российские облигации, тем самым создав спрос на валюту, на малоликвидном истерическом рынке такое поведение не могло не вызвать реакции у остальных игроков, которые и включились в игру по девальвации рубля. Началась паника как среди населения, так и среди крупных игроков, остановилось межбанковское кредитование. Когда система находится в таком уязвимом положении любая мелочь может спровоцировать обвалю Для реального сектора это очередной серьёзнейший удар, мало того, что закрыты внешние источники финансирования, так еще и средство расчётов стремительно перестаёт им быть и создаёт убытки на ровном месте.

В российской экономике происходит классическое кредитное сжатие, усугубляющееся политическими рисками и действиями финансового регулятора. Подняв ставку до 17%, ЦБ фактически сделал внутренний капитал столь же доступным сколь и внешний, то есть фактически недоступным. Для экономики это означает рецессию, которая будет протекать на фоне высокой инфляции, при этом девальвация рубля хоть и остановленная в моменте краткосрочном в среднесрочной или же долгосрочной перспективе продолжится только большими темпами, благо национальная валюта это производная от национальной экономики, и никак иначе.

Из всего вышеназванного можно сделать только один выход, система находится в состоянии при котором любой мало мальские серьёзное событие становится для неё вызовом. Это значит, что чёрный вторник 2014 года событие не исключительное, и может повторится в ближайшем будущем.

blog comments powered by Disqus